Housing

The Prime Minister’s reaction to the news from the housing front was as hapless as it was helpless. But given his record dealing with the housing market when he was Chancellor you wouldn’t have expected anything else.

If there is one topic that over the past decade has steadily climbed up the ladder of political priorities, it is housing. In the first years of the latest housing boom, which started in the mid-1990s, rising house prices were almost universally regarded as a good thing. As prices went up, people felt wealthier. And wasn’t a steady rise in house prices also a sign of economic strength?

The British seem to be fixated with house prices and follow the development of the property market like the weather report or the latest football results. Prices have been going up and up in the past, and if annual house price inflation occasionally drops to a mere five or six per cent, commentators clamber ever more frantically to predict a slump.

Once again, the government has announced grand plans for faster planning and more affordable housing. But given its record, it is doubtful whether grand plans will finally become grand designs.

Insgesamt sind die Briten heute nach 15 Jahren Wirtschaftswachstum so hoch verschuldet wie nie zuvor. Das werden sie spätestens dann schmerzlich merken, wenn sich der Wohnungsmarkt abkühlt. Denn dass auf den langen Immobilienboom eine Korrektur folgen wird, gilt als sicher. Dann wird sich auch zeigen, was der Aufschwung der vergangenen anderthalb Jahrzehnte wirklich wert war.

Hopefully the debate about PGS is over and the discussion can move on to making the tariff work. If properly designed, it could both strengthen local democracy and help to build the houses this country needs.

If Britain cannot shift the balance towards more local incentives and decision-making in planning, then good and affordable housing will remain something that the British will only be able to see on TV – when reporting from Germany, says Oliver Hartwich

Wer in England den Fernseher einschaltet, der hat im Wesentlichen die Wahl zwischen endlosen Variationen aus drei Grundprogrammen: Dokumentationen über den Zweiten Weltkrieg, Kochshows und „Schöner Wohnen“- Reportagen. Insbesondere die letzte Kategorie erfreut sich in jüngster Zeit wachsender Beliebtheit, denn die Briten haben für die eigenen vier Wände eine Leidenschaft entwickelt, mit der sie früher höchstens über das Wetter reden konnten. Nur leider ist Wohneigentum für viele Erstkäufer inzwischen unbezahlbar geworden.